Namnet kommer från engelskans solvency, betalningsförmåga. Försäkringsföretagens solvens är en garanti för att de kan lämna ersättning till försäkringstagarna vid skada. De befintliga solvensreglerna är dock föråldrade. De tar inte hänsyn till riskerna och varierar mellan medlemsländerna. Det nya systemet, Solvens 2, är anpassat efter den senaste utvecklingen på tillsynsområdet, försäkringstekniska aspekter och riskhantering. Förslaget är en omarbetning av 14 direktiv och innehåller också nya bestämmelser. Förslaget gäller liv- och skadeförsäkringsföretag samt återförsäkringsföretag.

Den grundläggande förutsättningen för Solvens 2 är att företagen själva är ansvariga för en riktig och adekvat bedömning av det egna Solvens kapitalkravet. Men för att tillsyn kan tillämpas korrekt och på ett sätt som står i proportion till den nivå, omfattning och komplexitet av riskerna i företaget, anger direktivet principer och processer genom vilka lämpligheten av solvensen för ett företag kommer att bedömas.

Syftet med de nya reglerna är att öka konkurrensen mellan bolagen och stärka skyddet för försäkringstagarna. Solvens 2 ska bidra till en effektiv och stabil försäkringsmarknad.

Tillsynsmyndigheterna ska få en djupare förståelse för försäkringsföretagens risker samt styrning och kontroll av verksamheten. Tillsynsordningen ska vara införd den 31 oktober 2012, dock kommer tiden för ikraftträdandet enligt EU-kommissionen att flyttas fram några månader till den 31 december 2012. På senaste tid har information dock kommit att förordningen ska träda i kraft den 1 januari 2013, men att det blir ett års implementeringstid för bolagen, så att de nya reglerna börjar gälla från den 1 januari 2014